移动版

赞宇科技2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-30 00:18    来源媒体:同花顺

赞宇科技(002637)(002637)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年公司表面活性剂及油脂化工主营业务经过持续的行业整合,行业已进入较为健康的发展阶段,同时随着国内环保安全监管的强化,行业进入门槛提升,公司作为行业龙头企业的行业地位及市场份额进一步巩固和提升,公司装置开工率提升,产销规模扩大,竞争力及盈利能力得到进一步增强。2019年下半年公司的表面活性剂及油脂化工业务的起始原料棕榈油及棕榈仁油等的价格持续大幅上涨,产品市场供需状况好转,加之公司精细化管理及节能降耗、降本增效、技术创新等方面的持续推进,使公司的盈利能力大幅提升。

原材料价格的波动是影响公司利润的因素之一,2019年公司积极应对原材料价格波动影响,并取得了较好的效果。首先,表面活性剂的上游原料是脂肪醇,脂肪醇的原料是棕榈仁油,公司会根据价格传导的时间不一致性,选择采购脂肪醇或棕榈仁油,以减少波动;其次,公司根据原材料价格情况和公司的经营情况,适当控制库存量的高低;第三,通过适度套期保值来降低原材料价格涨跌风险,第四,通过下游客户代加工模式和上游长期供货协议降低原材料价格波动带来对产品利润的影响。公司表面活性剂及油脂化学品的产品销售毛利较上年同期均有较好提升。

本报告期内,公司实现营业收入6,579,791,289.47元,较上年同期下降6.86%;实现归属于上市公司净利润354196262.59元,较上年同期增长98.9%。截止2019年12月31日,公司资产总额6,679,238,217.00元,较年初下降4.73%;负债总额3,467,739,575.03元,较期初下降了16.24%;,归属于上市公司股东的所有者权益2,689,811,092.05元,较期初增长了18.65%;资产负债率为51.92%,较期初下降了7.13个百分点。主要经营情况如下:

(一)日用化工业务

2019年,公司实现表面活性剂日化类产品营业收入2,691,680,024.22元,较上年同期下降1.60%,实现产品销售毛利率13.81%,较上年同期上升了1.84个百分点。

公司2019年日化业务分为产品销售、客户来料加工两种销售模式,销售总量为45.12万吨,较上年同期上升15.61%,另客户来料加工模式销售数量为10.40万吨,同比下降4.49%。除取得上述表面洗性剂产品营业收入外,公司2019年实现加工类营业收入83,075,655.86元,较上年同期下降8.52%;实现加工类销售毛利率25.81%,较上年同期上升2.27个百分点。报告期内公司在销售市场的定价话语权上升,辅料成本下降,也有利于公司整体毛利率的提升。

(二)油脂化工业务

2019年,公司实现各类油脂化学品营业收入2,877,511,417.36元,因为凯塔出售较上年同期有所下降-22.71%,实现产品销售毛利率12.09%,较上年同期上升了1.37个百分点。报告期内,公司销售油化产品数量为81.01万吨,较上年同期增长了22.94%。

(三)检测业务

2019年,公司实现检测服务类营业收入133,134,537.07元,较上年同期增长了0.66%,其中食品检测业务呈现较快增长,政府全面进行全国性的食品安全监管改革,更加重视食品安全,利好食品检测业务;卫生检测、环境检测业务受政府机构改革、市场竞争加剧等原因的影响,这两块业务收入略有下滑。随着第三方检测业务市场准入门槛的逐步降低,市场竞争格局较为激烈,出现恶性竞争导致服务收费价格水平持续下降,而第三方检测业务主要依靠人工服务,人力资源成本不断增加,2019年公司检测业务的销售毛利率为44.61%,较上年同期下降了5.61个百分点。是由于杭州市环境检测科技有限公司经营业绩未达预期,导致商誉减值4,536,704.00元。

(四)环保业务

2019年,公司年实现环保工程及运维服务营业收入469,758,990.47元,销售毛利率为43.03%,同比上升2.7个百分点。新天达美按工程施工进度分别确认土建收入、安装收入及运维收入,今年主要确认土建工程收入449,576,373.66元,同比上升99.65%。二、核心竞争力分析

(一)技术优势

公司作为由专业科研院所转制而来的表面活性剂专业企业,承继了原科研院所较强的专业研发力量。

公司在表面活性剂及油脂化学品两大精细化工制造领域,积极发挥省重点企业研究院和重点实验室的平台优势,立足于新产品、新工艺的技术研究,针对相关技术产品产业化的需要不断进行技术创新。报告期内完成“椰油酸甲基单乙醇酰胺”、“月桂酰基丙氨酸钠”等新产品、新技术开发6项,获建中国轻工业联合会磺化表面活性剂工程技术研究中心和浙江大学-赞宇科技校企合作基地,荣获中国轻工业联合会科技进步奖二等奖2项,三等奖1项。公司拥有气相色谱仪、液相色谱仪、液质联用仪、气质联用仪、离子色谱仪、超高效液相色谱仪等一大批先进的专用仪器,科研成果产业化能力在行业中处于领先水平。

(二)市场优势

公司在日用化工领域陆续以自建工厂及OEM独家加工模式,结合生产基地区域布局、销售渠道和物流运输等因素,进行了全国性生产基地合理布局,客户交付能力及运输成本管理方面具有明显优势。表面活性剂行业经过持续的整合已取得实际效果,同时随着国内环保安全监管的强化,报告期内公司的行业地位及市场份额进一步巩固和提升,公司装置开工率提升,产销规模扩大,竞争力及盈利能力得到进一步增强。

公司最主要的油化工厂杜库达就在印尼雅加达的保税区,在棕榈油采购价格、便利性、在途时间、运输费用、生产成本等方面存在明显优势。报告期内油脂化学品市场供需状况好转,加之公司精细化管理及节能降耗、降本增效、技术创新等方面的持续推进,使公司的盈利能力大幅提升。2019年底,公司收购江苏金马、诚鑫维顿,在油脂化学品细分领域的产品结构进一步优化,与杭州油化、杜库达的产品、市场差异化程度逐步提高,国内、外市场拓展方面将发挥更大的协同效应。

(三)成本优势

公司在国内日化和油化领域的产业布局趋于完善,与上游原料供应商、下游客户已保持多年战略合作关系,与其他行业竞争对手相比较,有较好的材料采购成本和物流运输成本优势。公司产品的主要原材料棕榈仁油、脂肪醇、棕榈油等,公司持续跟踪产品原料(如天然油脂等)与中间原料(如脂肪醇和脂肪醇聚氧乙烯醚)的价格变动趋势,确定最优的采购策略,及适当控制库存量,同时通过下游客户代加工模式有效控制成本。

(四)管理优势

公司重视精细化和规范化管理,针对表面活性剂行业和油脂化工行业的经营特点,充分利用自身在行业内的技术、品牌、经营、生产等方面的优势,根据自身实际情况,建立起一整套包括生产、研发、营销、质量、成本控制、人力资源等管理制度,形成了一支成熟、稳定、专业的管理团队,培养了一批具有较高学术水平和较强业务能力、务实进取、具有现代企业经营理念的专业人才。专业化的管理理念和结构合理的人才队伍为公司良性、快速和持续的发展提供了保障。三、公司未来发展的展望

(一)行业格局和趋势

1、表面活性剂市场竞争格局和发展趋势

公司作为国内产业规模最大、综合竞争力最强的表面活性剂供应商,国内市场占有率达到30%以上,为国内外众多日化品牌企业提供绿色、安全、高品质的表面活性剂产品,产品绿色环保,原料天然可再生,符合国家产业政策和发展方向。

表面活性剂行业经过持续多年的产业整合,经历全国严苛的安全环保整治和监管,供需状况发生了实质性的变化,行业集中度提高,公司竞争力及盈利能力得到进一步增强。自2019年下半年开始,表面活性剂市场供应趋紧,行业拐点已到,加之公司精细化管理及节能降耗、降本增效、技术创新等方面的持续推进,使公司的盈利能力大幅提升,进入一个高质量可持续发展的新阶段。

新冠肺炎疫情发生后,国内洗手液等个人洗护及消杀类产品的需求量大增,日化洗护用品的需求,不会受到疫情的影响而下降,相反如洗手液特别是杀菌消毒型的洗护用品需求猛增,从而导致表面活性剂需求的快速增长。就中长期来看,在疫情下形成的良好卫生及消费习惯,有利于表面活性剂长远稳定的需求增长。

2、油脂化学品市场竞争格局和发展趋势

目前油脂化学品市场供需基本平衡,未来主要是往纵深做,增加产品种类,尤其是高附加值的产品,包括一是向上下游纵深延展,二是开辟新产品,特别是食品添加剂、农牧业添加剂。

公司最主要的油化工厂杜库达在印尼雅加达的保税区,印尼作为“一带一路”沿线的重要国家之一,享受“一带一路”优惠政策,拥有强势的市场需求,且在棕榈油采购价格、便利性、在途时间、运输费用、生产成本等方面相较于国内油脂化工企业存在明显优势。

随着油脂化工下游产业链的全面复工以及政府政策刺激、经济复苏,市场将出现供不应求的状况。

(二)公司的发展战略

1、做大做强主业

公司在中长期战略上,紧紧围绕主业,坚持“科技领先、行业领先”的发展战略,全面布局新建高起点高水准的产业基地,继续推进产业整合及并购重组,加强研发创新,持续快速提升市场占有率和综合竞争力,实现公司稳健快速可持续发展。

2、加强技术创新

公司将进一步加强科技研发工作,加大研发创新的投入。自主研发的磺化新工艺将在新建项目中使用,新型绿色表面活性剂烷基糖苷APG、氨基酸盐等将建设规模化的生产装置,持续推动公司产品结构的调整、产品品质的提升,以科技创新引领公司及行业的发展。

3、优化产业布局

公司围绕做大做强主业的发展战略,除规划新建和重组表面活性剂产能外,希望通过适度的产业链延伸,使公司逐步延伸至日化消费品领域,使其成为公司新的业绩增长点,进一步提高表面活性剂客户的粘性、巩固市场份额,大大提升公司的竞争力和盈利能力。

(三)经营计划

未来公司将继续聚焦主业,充分发挥公司在表面活性剂和油脂化学品领域龙头企业的优势,巩固公司在行业内的龙头地位,做大做强主业。2020年公司总体思路是:依托中国的资本市场,紧紧围绕主营业务,整合优势资源,加快项目建设,稳妥推进行业并购整合;助推公司的业务结构调整和转型升级,增强公司综合实力和竞争力;进一步完善公司内部管理,提升产品质量,切实做好安全生产和节能减排,降低生产成本;加大表面活性剂及油脂化学品的研发投入,积极拓展新产品、新客户、新领域,保持和提升市场占有率,提升品牌形象和企业知名度;规范公司管理和运营,加强人才队伍建设,防范和降低公司运行风险,优化人员配置,建立起多层次多样性的人才队伍,为公司可持续发展提供强有力支撑。具体工作措施为:

1、加强团队建设

公司经营规模的不断扩大,特别是技术、生产、管理上具有综合能力的能独立工作的人才紧缺。建立并完善自身的人员培养体系,储备充足的人力资源,进一步优化人才队伍结构,不断提高人才培养质量,特别重视并加强高层次人才的引进和培养,以备公司的快速发展。

2、加强风险管理

进一步关注大宗材料价格波动的风险;关注存货产销平衡,避免头寸过大存在跌价风险;关注利率水平、汇率水平,做好本币和外币的业务平衡,降低汇率风险及财务费用;随着公司日化、油化、检测、环保业务规模的不断扩大,公司涉及业务形态越来越多,法规政策变化较快,需加强公司间转移定价及不同业态的税务风险识别和规范处理。

3、强化规范运作

随着公司并购业务的快速增长,加之业绩对赌、并购商誉、期货业务、外汇套保衍生金融工具等多种业务形态的存在,公司积极加强对各子公司的业务、财务规范化管理培训和内部审计,重点关注各子公司存货、固定资产管理,应收应付款项管理及日常费用报销管理工作,反馈并督促各子公司整改各项审计过程中发现的问题,加强对各子公司内部控制和风险管理,促进各子公司规范运作和持续健康发展。

4、持续创新升级

跟踪国际前沿研究方向,结合公司的发展方向及实际情况,以高市场占有率、高附加值为目标,积极开展新产品、新工艺、新技术的研究开发;加强科研开发,为行业关键、共性技术提供技术研究和技术服务,为公司的创新发展、产品结构的调整、产品质量的提升提供强有力的技术支撑。

5、积极开拓国内外市场

及时了解和把握市场的信息和趋势,制定行之有效的营销策略和价格策略,强化内部管理,多渠道地加大宣传、推广和促销力度。在保持稳定现有客户和市场的基础上,积极开拓和培育新领域、新市场、新客户,特别是资信好、有潜力的中、大型终端客户,销售薄弱区域和产能富裕区域,确保公司主导产品的市场份额和地位得到进一步的稳固和提升。全体员工树立起以市场为导向,以客户为中心的理念,提高服务意识,改进服务质量。

6、推进企业文化建设

继续发挥党组织的政治核心作用和党员、干部的带头作用,廉洁勤奋,团结协作,以身作则,维护公司利益,增强凝聚力。共同营造一个讲诚信、重奉献、比实绩的创业氛围和平等、团结、奋进的工作环境,注重员工诚信教育和敬业精神的培养,形成一种积极开拓、勇于创新、乐观向上的精神状态,全体员工能诚实做人、认真做事,严以律己、宽以待人,快乐工作、开心生活,把个人的目标与公司的目标相结合,把个人的远大理想与脚踏实地做好日常烦琐工作相结合。充分发挥工会、共青团组织的作用,着力提高青年的思想政治素质,为青年人成长成才搭建舞台。大力弘扬“敬业、创新、团结、奋进”的企业精神,进一步强化具有“赞宇”自身特色的企业文化建设。

(四)可能面对的风险

1、原材料价格波动风险

公司日用化工及油脂化工产品销售收入占公司营业收入总额的90%以上,所需原材料主要为棕榈油、棕榈仁油、脂肪醇、烷基苯、烯烃等,从材料采购到产品交付有一定的生产加工周期,因此公司保持较高的存货资金占用水平。近年来棕榈油、脂肪醇等大宗原材料价格大幅波动且持续下跌,公司库存原材料及产品存在跌价贬值的损失风险。原材料价格发生波动时,产品生产成本随之发生变动,也会对公司的经营业绩带来影响。

公司将逐步通过改变产品定价模式,适度开展商品套期保值业务,建立原材料价格波动对下游产品的价格传导机制,以减少对公司经营业绩波动的影响。

2、市场竞争及毛利率下降风险

公司日用化工及油脂化工行业处于成熟发展阶段,整体产能过剩、开工不足及市场价格恶性竞争,导致表面活性剂及油脂化学品仍存在毛利率下降风险。

公司将继续推进行业整合工作,通过提高行业集中度和市场控制力,以降低市场恶性竞争对行业发展的不利影响。

3、汇率波动损失风险

公司大宗原料主要从境外采购,部分产品出口销售,主要以美元作为结算货币;公司控股子公司杜库达位于印度尼西亚雅加达,主要结算及记账本位币为印尼盾。贸易单边主义抬头及全球关税战争,为人民币汇率未来走势带来了较大的不确定性,加大了汇率波动幅度,相应增加了公司汇兑损失的风险。货币紧缩及西方主要国家进入加息通道,银行借款融资成本存在继续上升的风险。

公司将通过开展外汇套期保值业务、控制有息负债规模等方式降低利率及汇率波动的影响。

4、安全环保风险

公司虽然以天然油脂为主要生产原料,但在生产过程中,也存在易燃、易爆、废气、废水、废渣等安全环保问题,公司一直以来将安全环保放在企业生产经营的首位,制订了全面的操作管理规程制度并严格执行,但仍存在设备老化或处理不当导致的损失风险。加之国家也不断出台新的安全、环保政策,地方政府对企业的安全环保要求不断提高,企业自身在安全环保方面的成本费用投入将持续增加,短期内也将影响公司的经营业绩。

5、污水处理环保业务风险

在污水处理环保工程领域,随着PPP业务规模的不断上升,公司污水处理项目投入资金将逐步增加。

由于PPP业务主要依靠资金推动,其投资回收周期较长,公司在环保工程领域的融资规模和融资能力,将直接影响污水处理业务未来经营业绩增长。PPP污水处理回收投资的资金来源于项目所在地的地方政府财政资金,地方政府存在负债过高、财政资金困难,不能按期支付污水处理费用的风险。

公司将通过适度控制污水处理PPP业务发展规模、审慎选择PPP投资项目来降低污水处理环保业务风险。

6、收购整合风险及个别子公司管控风险

随着公司产业整合及投资并购工作的实施,收购后标的公司能否快速地与公司业务和发展战略结合并实现高效运营,存在较大风险。针对并购后的整合风险,公司对重要整合事项进行了密切跟踪和及时调整,制定推行因地制宜的管控措施,集中力量和资源采取坚决果断措施加快解决好收购标的的管控问题。公司将在实践中不断积累并购的经验,提升公司投后管理能力。

申请时请注明股票名称