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赞宇科技2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-19 18:50    来源:同花顺

赞宇科技(002637)(002637)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

表面活性剂、油脂化工行业经过持续多年的产业整合,经历全国严苛的安全环保整治和监管,供需状况发生了实质性的变化,行业集中度进一步提高,公司经过不断的研发创新、管理强化、品质提升、节能降耗、市场拓展,综合竞争力及盈利能力持续增强。

2020年上半年,受新冠肺炎疫情影响,继而引发全球经济下行、市场萎缩、大宗商品价格暴跌,使公司的正常经营运行及业绩受到了不同程度的影响。特别是地处疫情重灾区湖北的子公司武汉新天达美、天门诚鑫、湖北维顿影响最为严重;其次是服务类的检测行业影响较大;表面活性剂行业虽也受到了下游复工复产迟缓、物流受阻、原料及产品价格暴跌等因素的影响,但因为从2019年下半年开始公司表面活性剂业务一直处于需求旺盛的状态,故春节期间公司布局在全国各地的9个表面活性剂工厂全部加班加点保持连续生产,因而总体影响有限可控。而且也是因为疫情,洗手液等个人洗护及消杀类产品的需求量大增,而洗手液等产品的最主要原材料就是公司生产的表面活性剂,因而也造成表面活性剂需求的增长和市场的进一步旺盛。为应对和支持抗击疫情,尽可能满足市场需求,公司优先保证洗手液等抗疫企业的需求,也在第一时间筹集洗手液等抗疫物资捐赠疫情重灾区,同时积极认真做好防疫抗疫工作,确保公司生产经营的持续稳定少受新冠疫情影响。

本报告期内,公司实现营业收入3,258,678,955.51元,较上年同期上升2.94%;实现归属于上市公司净利润193,242,329.57元,较上年同期上升3.56%。截止2020年6月30日,公司资产总额6,754,893,727.14元,较期初上升1.13%;负债总额3,450,748,185.82元,较期初下降0.49%;归属于上市公司股东的所有者权益2,815,322,326.59元,较期初上升4.67%;资产负债率为51.09%,较期初下降0.83个百分点。主要经营情况如下:

(一)日用化工业务

2020年1-6月,公司实现表面活性剂日化类产品营业收入1,278,412,553.05元,较上年同期下降7.07%,实现产品销售毛利率19.34%,较上年同期上升8.13个百分点。公司2020年1-6月日化业务分为产品销售、客户来料加工两种销售模式,除取得上述表面洗性剂产品营业收入外,公司2020年1-6月实现加工类营业收入37,221,517.49元,较上年同期下降8.35%,实现加工类销售毛利率25.71%,较上年同期上升1.85个百分点。

(二)油脂化工业务

2020年1-6月,公司实现各类油脂化学品营业收入1,794,187,841.19元,较上年同期上升24.84%,实现产品销售毛利率9.40%,较上年同期下降3.10个百分点。报告期内,期初存货库存量较大,棕榈油价格呈下降趋势,一季度受新冠疫情因素影响市场需求下降,产品销售价格下降较快,毛利降低。5月中旬起价格企稳回升,毛利逐步改善。

(三)检测业务

2020年1-6月,公司实现检测服务类营业收入42,458,617.82元,较上年同期下降13.10%,主要原因是受疫情影响,年初检测业务开工时间后延。因政府进行全国性的食品安全监管改革,更加重视食品安全,有利于食品检测业务的长远发展;卫生检测、环境检测业务受政府机构改革、市场竞争加剧等原因的影响,这两块业务收入略有下滑。第三方检测业务市场的市场竞争格局较为激烈,导致服务收费价格水平有所下降,加之第三方检测业务的人力资源成本不断增加,2020年1-6月公司检测业务的销售毛利率为37.26%,较上年同期下降5.16个百分点。

(四)环保业务

2020年1-6月,公司实现环保工程及运维服务营业收入31,299,409.07元,销售毛利率为49.58%,较上年同期上升10.25个百分点。营业收入下降的主要原因是受2020年初新冠疫情影响,2020年上半年项目建设及业务拓展未能全面展开。二、公司面临的风险和应对措施 1、原材料价格波动风险 公司日用化工及油脂化工产品销售收入占公司营业收入总额的90%以上,所需原材料主要为棕榈油、棕榈仁油、脂肪醇、烷基苯、烯烃等,从材料采购到产品交付有一定的生产加工周期,因此公司保持较高的存货资金占用水平。受2020年初疫情影响,国内物流运输受到不同程度冲击,部分原材料供应受到影响,价格产生波动。原材料供应和价格的波动对营业成本及毛利率会有较大影响。 公司已逐步通过改变产品定价模式,适度开展商品套期保值业务,建立原材料价格波动对下游产品的价格传导机制,以减少对公司经营业绩波动的影响。 2、市场竞争及毛利率下降风险 公司表面活性剂及油脂化学品制造产业处于成熟发展阶段,整体产能过剩、开工不足及市场价格恶性竞争,导致表面活性剂及油脂化学品仍存在毛利率下降风险。 随着国内环保安全监管的强化,公司将继续推进行业整合工作,通过提高行业集中度和市场控制力,以降低市场恶性竞争对行业发展的不利影响。 3、汇率波动损失风险 公司大宗原料主要从境外采购,部分产品出口销售,主要以美元作为结算货币;公司控股子公司杜库达位于印度尼西亚雅加达,主要结算及记账本位币为印尼盾。贸易单边主义抬头及全球关税战争,为人民币汇率未来走势带来了较大的不确定性,加大了汇率波动幅度,相应增加了公司汇兑损失的风险。货币紧缩及西方主要国家进入加息通道,银行借款融资成本存在继续上升的风险。 公司将通过开展外汇套期保值业务、控制有息负债规模等方式降低利率及汇率波动的影响。 4、安全环保风险 公司虽然以天然油脂为主要生产原料,但在生产过程中,也存在易燃、易爆、废气、废水、废渣等安全环保问题,公司一直以来将安全环保放在企业生产经营的首位,制订了全面的操作管理规程制度并严格执行,但不排除随着生产规模不断扩大,公司安全生产相关制度可能存在不充分或者没有完全地得到执行等风险。加之国家也不断出台新的安全、环保政策,地方政府对企业的安全环保要求不断提高,企业自身在安全环保方面的成本费用投入将持续增加,短期内也将影响公司的经营业绩。 5、污水处理环保业务风险 在污水处理环保工程领域,随着PPP业务规模的不断上升,公司污水处理项目投入资金将逐步增加。由于PPP业务主要依靠资金推动,其投资回收周期较长,公司在环保工程领域的融资规模和融资能力,将直接影响污水处理业务未来经营业绩增长。PPP污水处理回收投资的资金来源于项目所在地的地方政府财政资金,地方政府存在负债过高、财政资金困难,不能按期支付污水处理费用的风险。 公司将通过适度控制污水处理PPP业务发展规模、审慎选择PPP投资项目来降低污水处理环保业务风险。 6、大规模建设投入导致利润下滑风险 鉴于公司河南赞宇、广东赞宇项目建设,公司已投入较大金额的资本性支出,从而增加相应的其他运营成本,项目还需历经一定的建设周期,是否达到预期收益也还存在一定的不确定性,这将在一定时期内对公司业绩带来不利影响。公司将严格做好投资管理,尽量控制投资规模,并缩短建设周期,加快项目达产进程,早日产生效益。 7、收购整合管理风险 随着公司产业整合及投资并购工作的实施,异地建设项目及子公司管理,均需要公司投入一定的管理资源对其进行管理培育。收购后标的公司能否快速地与公司业务和发展战略结合并实现高效运营,存在较大风险。针对并购后的整合风险,公司对重要整合事项进行了密切跟踪和及时调整,制定推行因地制宜的管控措施,集中力量和资源采取坚决果断措施加快解决好收购标的的管控问题。公司将不断完善集团化管理架构体系,统筹各生产基地、分子公司管理,加大风险管理力度。三、核心竞争力分析 (一)技术优势 公司是由科研院所转制而来的表面活性剂专业企业,是国家高新技术企业,承继了原科研院所较强的专业研发力量,设有中国轻工业磺化表面活性剂工程技术研究中心、浙江省表面活性剂重点企业研究院等。 公司在表面活性剂及油脂化学品两大细分领域,积极发挥省重点企业研究院和重点实验室的平台优势,立足于新产品、新工艺的技术研究,针对相关技术产品产业化的需要不断进行技术创新。公司拥有气相色谱仪、液相色谱仪、液质联用仪、气质联用仪、离子色谱仪、超高效液相色谱仪等一大批先进的专用仪器,科研成果产业化能力在行业中处于领先水平。近年来承担国家、省部级研究项目30多项,获国家发明专利、国家新产品和部省级科技进步奖50余项。公司现已成为国内研究和生产表面活性剂、油脂化学品的龙头企业之一。 (二)市场优势 公司在杭州、浙江嘉兴、四川眉山、河北沧州、广东韶关、印尼雅加达等地建有生产基地,拥有表面活性剂和油脂化学品小试、中试和工业化装置。公司在日用化工领域陆续以自建工厂及OEM独家加工模式,结合生产基地区域布局、销售渠道和物流运输等因素,进行了全国性生产基地合理布局,客户交付能力及运输成本管理方面具有明显优势。表面活性剂行业经过持续的整合已取得实际效果,同时随着国内环保安全监管的强化,公司的行业地位及市场份额进一步巩固和提升,竞争力及盈利能力得到进一步增强。 公司最主要的油化工厂杜库达位于印尼雅加达的保税区,在棕榈油采购价格、税收政策、运输费用、生产成本等方面存在明显优势。 (三)成本优势 公司在国内日化和油化领域的产业布局趋于完善,与上游原料供应商、下游客户已保持多年战略合作关系,与其他行业竞争对手相比较,有较好的材料采购成本和物流运输成本优势。公司产品的主要原材料棕榈仁油、脂肪醇、棕榈油等,公司持续跟踪产品原料(如天然油脂等)与中间原料(如脂肪醇和脂肪醇聚氧乙烯醚)的价格变动趋势,确定最优的采购策略,及适当控制库存量,同时通过下游客户代加工模式有效控制成本和风险。 (四)管理优势 公司已通过质量、环境、职业健康安全和测量管理四体系认证,获欧盟化妆品原料良好生产规范认证,是国内较早通过欧盟REACH认证的AES生产企业。公司重视精细化和规范化管理,针对表面活性剂行业和油脂化工行业的经营特点,充分利用自身在行业内的技术、品牌、经营、生产等方面的优势,根据自身实际情况,建立起一整套包括生产、研发、营销、质量、成本控制、人力资源等管理制度,形成了一支成熟、稳定、专业的管理团队,培养了一批具有较高学术水平和较强业务能力、务实进取、具有现代企业经营理念的专业人才。专业化的管理理念和结构合理的人才队伍为公司良性、快速和持续的发展提供了保障。 (五)资本运作优势 公司2011年成功在深交所中小板上市,在行业中知名度较高,有良好的资本融资平台,能够支撑公司资本运作,实现快速发展目标。