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赞宇科技调研快报:国内表面活性剂龙头,期待MES进一步放量

发布时间:2012-05-04    研究机构:东兴证券

事件:

近日我们实地调研了赞宇科技(002637),与公司就产品市场情况、募投项目进展情况及影响、收购杭州油化等情况进行了深入交流与探讨。

结论:

公司是国内表面活性剂龙头企业,产品为绿色环保的天然油脂基阴离子型表面活性剂,主导产品市场占有率居于全国之首。公司是国内首家实现MES量产的公司,该产品未来将有望进一步放量,公司另一主导产品AES规模也将继续扩大。我们预计公司12-14年0.88、1.14、1.36元(公司股本4月10日由8亿股增加到16亿股),最新股价15.50元,对应PE18、14、11倍,考虑公司上半年业绩仍然存在下滑压力,暂给予公司“推荐”投资评级。

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